Beleggen was lang geen activiteit voor tussendoor. Wie vroeger wilde investeren, was aangewezen op een fysieke locatie. Voor aandelen en obligaties moest men zich richten tot de beursvloer of een broker, voor goud en zilver vaak tot een goudhandelaar of edelsmid, en voor het verhandelen van geld tot een bank.
Vandaag werkt dat totaal anders. Met een paar klikken kunnen mensen wereldwijd beleggingen aan- en verkopen, posities volgen via een app en realtime markten bekijken. De digitalisering van financiële markten heeft beleggen toegankelijker gemaakt dan ooit.
Tegelijkertijd heeft die ontwikkeling ook iets interessants veroorzaakt. Terwijl steeds meer beleggingen digitaal worden en sommige zelfs volledig uit digitalisering zijn ontstaan, zoals crypto-activa, kijken sommige beleggers juist naar activa die zelf niet digitaal van aard zijn en al eeuwenlang in de omgang zijn: goud en zilver.
Digitalisering heeft vooral de toegang veranderd
De grootste verandering van de afgelopen decennia ligt niet zozeer in wat mensen beleggen, maar in hoe ze dat doen.
Waar beleggen vroeger via telefoontjes, papieren orders en tussenpersonen verliep, gebeurt het vandaag grotendeels via digitale infrastructuur. Informatie is continu beschikbaar, transactiekosten zijn gedaald en markten zijn veel vaker toegankelijk.
Die ontwikkeling heeft niet alleen aandelen en ETF’s populairder gemaakt. Ook de manier waarop beleggers toegang krijgen tot fysiek edelmetaal is veranderd.
Waar fysiek goud en zilver vroeger vaak werden geassocieerd met kluizen thuis of fysieke levering, bestaan vandaag professionele structuren waarbij goud en zilver worden aangekocht, administratief geregistreerd en veilig opgeslagen in professionele kluizen.
Dat maakt het voor beleggers eenvoudiger om edelmetalen op te nemen in hun vermogen, zonder zelf de logistiek of beveiliging te organiseren.
Beleggen: prijsblootstelling of eigendom
De digitalisering van financiële markten heeft ook geleid tot een andere manier van denken over beleggen.
Veel moderne beleggingen draaien om prijsblootstelling. Beleggers kopen een aandeel, ETF of crypto-asset omdat zij verwachten dat de prijs beweegt.
Bij fysiek edelmetaal speelt vaak een ander uitgangspunt. Het gaat niet alleen om de prijsontwikkeling, maar ook om het bezit van een schaars fysiek activum.
Voor sommige beleggers vormt dat een reden om edelmetalen op te nemen naast andere categorieën. Niet als vervanging van aandelen of vastgoed, maar als aanvullende belegging binnen een bredere vermogensstructuur.
Binnen Nederland bestaan gespecialiseerde partijen die zich richten op de handel en opslag van fysiek edelmetaal. Een van de oudste daarvan is Doijer & Kalff, opgericht in 1825.
Daarom kiezen sommige beleggers voor beleggen in goud bij Doijer & Kalff als vorm van spreiding, waarbij fysiek goud en zilver kunnen worden aangekocht en professioneel op naam van de eigenaar worden opgeslagen.
Waarom goud en zilver anders blijven
Ondanks die modernisering blijven goud en zilver fundamenteel anders dan veel andere beleggingen.
Aandelen vertegenwoordigen een belang in een onderneming. Obligaties zijn afhankelijk van de kredietwaardigheid van een uitgever. Crypto-activa functioneren binnen digitale netwerken en infrastructuur.
Goud en zilver hebben geen management, geen schulden en geen winstmodel. Het zijn fysieke grondstoffen die wereldwijd worden verhandeld.
Daarom wordt goud door veel beleggers gezien als een vorm van vermogensbehoud binnen een portefeuille. Niet omdat de prijs nooit beweegt, maar omdat het metaal historisch gezien zijn rol heeft behouden in verschillende monetaire systemen en economische periodes.
Zilver heeft daarnaast een andere dynamiek.
Naast zijn rol als monetair edelmetaal is zilver ook een belangrijke industriële grondstof. Het wordt gebruikt in onder meer energie-infrastructuur, elektronica en medische technologie.
Sinds 2021 is er bovendien sprake van een structureel tekort op de fysieke zilvermarkt. Daardoor kan zilver sterker reageren op veranderingen in industriële vraag en economische verwachtingen dan goud.
Ook ondernemers kijken naar edelmetalen
De toegankelijkheid van moderne beleggingsstructuren heeft er ook voor gezorgd dat ondernemers eenvoudiger verschillende vermogenscategorieën kunnen combineren.
Waar zakelijk vermogen vroeger vaak voornamelijk bestond uit liquide middelen of vastgoed, kijken veel bedrijven tegenwoordig ook naar aanvullende vormen van vermogensspreiding.
Dat kan bijvoorbeeld spelen bij holdings of ondernemingen die reserves aanhouden voor de lange termijn.
In zo’n context kan zakelijk beleggen in edelmetaal binnen de lange termijnstrategie worden gebruikt als onderdeel van een bredere vermogensstructuur naast cash, aandelen en andere beleggingen.
Auteur: Hidde van Willigen
